Drukuj Eksport do pliku (MS Word)
Nazwa przedmiotu:
Analiza portfelowa
Koordynator przedmiotu:
dr Marek Kociński
Status przedmiotu:
Obowiązkowy
Poziom kształcenia:
Studia II stopnia
Program:
Matematyka
Grupa przedmiotów:
Wspólne
Kod przedmiotu:
M2APO
Semestr nominalny:
3 / rok ak. 2015/2016
Liczba punktów ECTS:
5
Liczba godzin pracy studenta związanych z osiągnięciem efektów uczenia się:
140 godz. ( z tego 60 godzin uczestnictwo w zajęciach, 80 godz. praca własna)
Liczba punktów ECTS na zajęciach wymagających bezpośredniego udziału nauczycieli akademickich:
2
Język prowadzenia zajęć:
polski
Liczba punktów ECTS, którą student uzyskuje w ramach zajęć o charakterze praktycznym:
3
Formy zajęć i ich wymiar w semestrze:
  • Wykład30h
  • Ćwiczenia0h
  • Laboratorium30h
  • Projekt0h
  • Lekcje komputerowe0h
Wymagania wstępne:
Podstawy matematyki finansowej, Statystyka dla finansów i ubezpieczeń,
Limit liczby studentów:
Bez limitu
Cel przedmiotu:
Zaznajomienie studentów z metodami optymalizacji portfela papierów wartościowych, pomiaru ryzyka inwestycji oraz z modelami rynku kapitałowego używanymi w zagadnieniach wyboru portfela, nabycie przez studentów umiejętności posługiwania się metodami komputerowymi w praktycznych zagadnieniach związanych z optymalizacją portfela
Treści kształcenia:
1. Portfel papierów wartościowych • Wektor stóp zwrotu i macierz kowariancji stóp zwrotu papierów wartościowych • Stopa zwrotu i ryzyko portfela • Ogólny model inwestowania • Zbiór możliwości • Kryteria wyboru portfela optymalnego 2. Zastosowanie funkcji użyteczności w zagadnieniu optymalnego inwestowania 3. Dominacja stochastyczna dla portfeli 4. Estymacja parametrów modelu na podstawie danych historycznych 5. Model Wyceny Aktywów Kapitałowych (Capital Asset Pricing Model) 6. Modele czynnikowe 7. Teoria wyceny arbitrażowej (Arbitrage Pricing Theory) 8. Efektywność rynku 9. Inwestowanie w instrumenty pochodne • Dopasowanie modelu zmiany cen akcji do danych rynkowych • Średnia stopa zwrotu i ryzyko dla inwestycji w opcje • Współczynniki greckie dla opcji i ich zastosowanie 10. Wielookresowa optymalizacja portfela 11. Metody mierzenia ryzyka inwestycyjnego (koherentne i wypukłe miary ryzyka  
Metody oceny:
Uczestnictwo w laboratoriach jest obowiązkowe. Na zakończenie semestru odbędzie się sprawdzian w formie testu do wykonania przy komputerze będący podstawą zaliczenia przedmiotu. Osoby, które dostaną pozytywną ocenę z testu będą mogły ją poprawić wykonując projekt komputerowy. Osoby, które nie zaliczą testu będą mogły przystąpić do testu poprawkowego aby uzyskać ocenę dostateczną.
Egzamin:
nie
Literatura:
M.. Capiński, T.. Zastawniak, Mathematics for finance: an introduction to financial engineering,, Springer, 2005 E. J. Elton, M. J. Gruber, Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG-Press, 1998 M. Jackson, M. Staunton, Zaawansowane modele finansowe z wykorzystaniem Excela i VBA, helion, 2004 K. Jajuga, T. Jajuga; Inwestycje , instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo naukowe PWN, 2001 J. Jakubowski, Modelowanie rynków finansowych, SCRIPT, 2006, P. Jaworski, J. Micał Modelowanie matematyczne w finansach i ubezpieczeniach, Poltext, 2005 K. Krzyżewski, Analiza portfelowa – materiały z letniej szkoły Matematyki Finansowej w Będlewie, 2002 S. Pliska, Wprowadzenie do matematyki finansowej,i nwestycje , instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwa Naukowo-Technicze PWN, 2005
Witryna www przedmiotu:
brak
Uwagi:

Efekty uczenia się

Profil ogólnoakademicki - wiedza

Efekt APO_W_01
Zna metody optymalizacji portfela papierów wartościowych, zna używane w finansach miary ryzyka inwestycji
Weryfikacja: Zaliczenie
Powiązane efekty kierunkowe: MUF_W12
Powiązane efekty obszarowe: X2A_W02, X2A_W03, X2A_W06
Efekt APO_W_02
Zna modele rynku kapitałowego (model Wyceny Aktywów Kapitałowych, model czynnikowy, Teoria Wyceny Arbitrażowej) i wie jakie są ich implikacje przy optymalizacji portfela
Weryfikacja: Zaliczenie
Powiązane efekty kierunkowe: MUF_W02
Powiązane efekty obszarowe: X2A_W01, X2A_W02, X2A_W03
Efekt APO_W_03
Zna praktyczne metody wyznaczania portfela optymalnego przy braku możliwości zadowalającej estymacji, wie w jaki sposób ocenić jakość strategii inwestycyjnej
Weryfikacja: Zaliczenie
Powiązane efekty kierunkowe: MUF_W13
Powiązane efekty obszarowe: X2A_W06

Profil ogólnoakademicki - umiejętności

Efekt APO_U_01
Potrafi skonstruować portfele optymalne i wyznaczać ich parametry (związane ze średnim zwrotem ryzykiem) za pomocą pakietu do obliczeń numerycznych.
Weryfikacja: Zaliczenie
Powiązane efekty kierunkowe: MUF_U16
Powiązane efekty obszarowe: X2A_U09, X2A_U03, X2A_U06
Efekt APO_U_02
Potrafi weryfikować dopasowanie modeli teoretycznych rynku do rzeczywistych danych finansowych.
Weryfikacja: Zaliczenie
Powiązane efekty kierunkowe: MUF_U07
Powiązane efekty obszarowe: X2A_U01, X2A_U02
Efekt APO_U_03
Potrafi wykorzystywać zaawansowane możliwości arkusza kalkulacyjnego stosując funkcje arkusza oraz własne funkcje i procedury w języku VBA.
Weryfikacja: Zaliczenie
Powiązane efekty kierunkowe: MUF_U05
Powiązane efekty obszarowe: X2A_U04

Profil ogólnoakademicki - kompetencje społeczne

Efekt APO_S_01
Rozwiązanie zagadnienia związanego z optymalizacją portfela w ok. 3-osobowych grupach.
Weryfikacja: Zaliczenie
Powiązane efekty kierunkowe: MUF_K01
Powiązane efekty obszarowe: X2A_K02